万博:蘇世民教育是永不需要退出的投資

作者:万博体育官网   |    时间:2020-04-11 23:01 97

2020年,新冠肺炎疫情全球大流行,這次疫情不僅僅是中國經濟的“黑天鵝事件”,也將給全球經濟帶來很大的不確定性,給全球產業鏈帶來巨大挑戰。疫情是一場人類命運共同體需要攜手面對的危機與挑戰。無論是美國、歐洲還是世界新興經濟體,都面臨著百年未有之大變局。

2020年4月10日,万博体育官网由中信出版集團主辦的2020市場破局與投資趨勢暨《蘇世民:我的經驗與教訓》新書發布會全球同步直播,黑石集團董事長、首席執行官兼聯合創始人蘇世民,万博体育官网高瓴資本董事長兼首席執行官張磊,萬科企業股份有限公司董事會主席郁亮,万博体育官网清華大學蘇世民書院院長薛瀾,中央電視臺財經頻道雙語主持人李斯璇齊聚線上,共話破局新洞察,探討投資新趨勢。

正如蘇世民在其新書中解釋的那樣,任何投資的成功與否在很大程度上取決于所處經濟周期的節點。周期會對企業的成長軌跡、估值及潛在回報率造成重大影響。在不斷變幻的市場中,万博体育官网周期性問題往往是無法避免的,万博体育官网但一家企業應對危機,洞察市場的能力將會成為跨越市場周期,逆境成長的強勁動力。如何在危難中砥礪前行,如何在挫折中吸取教訓,如何百折不回、破繭重生,都是企業在這場危機中需要完成的答卷。

蘇世民認為,受疫情影響,全球政治經濟受到較大沖擊,危機加深了世界的聯系,改變了政府的管理策略,減緩了民眾的正常生活節奏。同時,這一沖擊將在未來一年甚至更久的時間里影響我們的生活,在面對全球百年未有之大變局的情況下,企業如何轉低谷向巔峰?

第一,保有足夠的資金。保持警惕,永遠為明天做好準備,保持克難攻堅的態度是一家企業永恒的主題。正如他在書中所說“我們是長期投資者,有足夠的耐心等待時機。也就是說,我們可以持有現有投資,直到市場走高、流動性增強、可以實現全價退出,而不是被迫在快速去杠桿化的市場進行拋售。因為這一特點,我們可以在蕭條的市場環境展開更為積極的操作,選擇合適的時機部署資本,以實現投資者利益的最大化”。

第二,保護公司的人才資本。雇用和保護優秀人才是一家企業進行高效管理的秘訣。黑石的非凡成就歸功于它們獨特的企業文化:篤信精英管理、追求卓越、保持開放和堅守誠信,并竭力聘用擁有同樣信念的人。每個人的創新和成長都會為企業注入不竭的動力。因此,危機面前,員工是企業最應該保護好的資產。

第三,信息。永遠不要放棄對世界的觀察,通過便捷的連接獲得的新技術、新觀點、新機會將會深刻改變我們認識和分析問題的能力。在一個瞬息萬變、日新月異的世界中,每個人都能像醫生一樣診斷出危機帶來的影響,然而,能夠撥開危機的外殼,提出解決方案,搶占先機,思他人之所思,為他人所不為,才能獲得持續贏利的可能。

蘇世民還指出,現在全球處在一場人工智能浪潮之中,很多革命性質的變革正在發生,科技的迅速發展正在幫助大家更加真實地體驗和感知這個世界。而一個擁有穩固基礎的國家則可以迅速回暖重生,中國則會是全球恢復最快、最好的國家,在未來世界藍圖中扮演舉足輕重的角色。而中國的未來發展將逐漸弱化對外的依賴,內部需求將保持強勁增長態勢。

二是愿意為技術敞開懷抱的傳統公司。國內很多老牌公司,像格力電器,也在不斷演進和升級。他們通過線上、線下結合來不斷拓寬渠道,并密切和消費者的溝通。同時,這些公司也在尋找和嘗試具有顛覆性的商業模式,并利用先進技術來幫助企業升級和轉型。

對于如何對新公司和新商業模式的進行估值這一問題,張磊提出,一定要關注長期價值,時間是投資人的朋友。比如亞馬遜,會評估產品和公司10-20年的收益。在商業模式正確的情況下,即使要花很長的時間才能夠盈利,也是值得關注的。二是要看公司能為市場和社會帶來的價值。在國內,像IP或者是衛生保健的領域,是有著可持續的發展前景的。

郁亮在互動中提出,2000年之前,市場是以金錢資本為主的時代,或者叫資本為王的時代。而在2000年之后,社會逐漸變成了知識資本為主的時代。在企業發展的過程中,以人力為代表的知識資本的地位在不斷提高。如何平衡知識資本和金錢資本二者的關系,成為了新時代企業管理的一個難點。

蘇世民指出,知識資本和金錢資本本身就是相輔相成的關系。金錢資本并不是最重要的,只有出色的人才才能夠把現有的資金發揮出更大的力量,創造出更多的價值。讓一個人才成長起來,需要三年甚至更久的時間。但是如果能夠培養出來這樣一個人才,公司的業務會得到提升,帶來的實際收益將是非常值得的。

蘇世民與郁亮就選擇10分人才的重要準則展開了討論:8分人才是任務執行者,9分人才擅長執行和制訂一流策略。10分人才,無須得到指令,就能主動發現問題、設計解決方案,并將業務推向新的方向。如果一個企業中大部分都是七八分的人才,那么下一步需要考核的就是其中是否有人渴望成為10分人才,是否有人想要變得出色和優秀。

對于《蘇世民:我的經驗與教訓》,薛瀾評價其為“拿的起,放不下”的一本書,因為此書把很多深刻的哲理蘊含在小故事里,回味無窮。這本書分成三個階段——蘇世民的年輕時期,到蘇世民在金融業、投資業的經驗與教訓,以及近些年投身公益教育事業的經歷。他認為蘇世民鮮明的人格特質貫穿了他的一生,異想天開、獨辟蹊徑。對于這一特質的解讀,李斯璇提到蘇世民在耶魯大學就讀時期,就有打破傳統的思想和敢于創新的勇氣。當時的耶魯大學還是男校,而蘇世民卻組織女子芭蕾舞團進校演出。此外,蘇世民甚至組織問卷調查,并聯絡當地媒體發文,最終打破了耶魯大學女生不能進男宿過夜的百年傳統。

薛瀾提到,蘇世民在投資過程中,有時已經發現風險,但是同時又覺得項目非做不可,最終決定將某一公司的收購和賣出放在同一天。這對很多金融從業者來說都是不可思議的,但蘇世民卻做到了。薛瀾評價道:“勇于創新同時又小心謹慎,這其實是非常矛盾的綜合體,但是按蘇世民的定義,就是百分之百對,不能有超過5%的失誤,他就是要把兩者融在一起。”

對于蘇世民先生牽頭成立的清華大學蘇世民書院,薛瀾也分享了一些“八卦”消息。譬如蘇世民從書院開始落地建造的時候就親力親為,甚至為了書院建造時的磚頭選材奔波各地,最終在張家口某一磚廠選定了需要的磚材。蘇世民先生會親自面試來自世界各地的學生候選人,篩選一批又一批國內外人才輸送到蘇世民書院。對于蘇世民書院招生的要求,薛瀾說:“蘇世民書院雖然旨在培養具有卓越領導力的人才,但并不意味著這些人才都要當官。蘇世民書院的目的是培養能夠積極地影響世界、影響他人的各個領域的頂尖人才。”

蘇世民從上世紀70年代以來經歷了7次大規模的市場下滑或衰退,曾在2006年做出消除全球房地產風險敞口的決定,成功預判市場風險、避免了投資失誤。35年來,他穿越周期,多次逆境翻盤,資產管理總額超過5500億美元,平均回報率高達30%以上,實現收益的穩定增長。